Lightelligence 光子運算轉型：技術亮眼，商業前景未明
Lightelligence 正從「以光運算」轉向「以光連接」，顯示其將更務實地聚焦於光子互連。儘管公司在香港上市首日股價大漲 383.62%，仍面臨客戶集中、應收帳款回收緩慢、利潤率下滑及供應鏈風險等挑戰。
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股價上漲後，AI 算力大單接連告吹
多家曾宣布大型 AI 算力服務協議的中國上市公司，如今面臨合約取消、履約不佳及監管審查。文章說明框架協議為何經常無法轉化為實際收入，並強調客戶驗證、GPU 交付、付款條件及終止條款的重要性。
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AI 下一個瓶頸：磷化銦
AI 資料中心擴張正造成磷化銦基板與外延片嚴重短缺，這些材料被用於高速光互連。部分產品價格已接近原來的三倍，交貨期達 24 至 40 週，而 Nvidia 更直接投資供應商以確保產能。
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AI 網路背後的磷化銦供應瓶頸
隨著 AI 資料中心採用更高速的 800G 與 1.6T 光模組，磷化銦襯底需求快速上升，但全球有效產能遠低於預期需求。中國約掌握全球 70% 的精銦產量，然而國內廠商合計僅供應約 10% 的磷化銦襯底成品。
Calbee 利用 C-BOSS 優化馬鈴薯供應鏈
Calbee 自行開發 AI 驅動的全公司最佳化模擬器 C-BOSS，以改善馬鈴薯供應鏈各環節的決策。面對馬鈴薯產量限制，該計畫旨在讓組織從被動應對轉向主動且以資料為基礎的規劃。
CXMT 投資放緩重創韓國晶片設備供應商
據報導，韓國半導體設備商 Wonik Engineering 與 PSK 在 2025 年的中國營收均下跌超過 40%。這場下滑與 CXMT 放緩投資步伐，以及中國加速推動半導體設備國產替代有關。
Samsung 晶圓代工多節點價格最高上調 15%
據報導，隨著客戶訂單增加，Samsung Foundry 正調高多個製程節點的價格。今年 7 月，SF4 4nm 晶圓對美國與中國客戶的報價上調 10% 至 15%，台灣客戶約上調 5% 至 10%；SF5 5nm 價格也上調 10% 至 15%。
LeadShine 解析中國加速中的機器人供應鏈
LeadShine Technology 策略投資總監 Nangle Zheng 表示，中國已將人形機器人的開發週期從數年縮短至數月。他在 Bloomberg Technology 訪談中討論中國機器人供應鏈所扮演的角色。
深圳硬體人才為何流動得如此迅速
文章認為，一個具生命力的產業集群，關鍵不在企業數量，而在核心工程人才於公司之間流動的速度。DJI 校友生態顯示，機器人、馬達控制、感測與供應鏈量產等隱性能力，能推動多種硬體領域的新創公司成長。
AI 資本支出遇上高利率壓力
全球長期債券殖利率大幅上升，但股市估值仍然偏高，令 AI 及其他成長型公司面臨更大的估值壓力。文章認為，持續攀升的 AI 基礎設施支出，現在必須證明能產生足夠的營收、利潤與現金流，以支撐高估值。