AI 伺服器需求推動 NAND 營收暴增 77%

💡AI 伺服器需求正在收緊 NAND 供應，可能推高模型基礎設施的儲存成本。

⚡ 30-Second TL;DR

有什麼變化

五大海外 NAND 原廠 2026 年第二季合計營收達 688.7 億美元。

為什麼重要

營收激增顯示，記憶體供應與價格可能成為 AI 基礎設施擴張的重要限制。雲端服務商與 AI 新創在規劃大量儲存、推論、訓練及檢索系統時，應將 NAND 成本波動納入考量。

下一步行動

檢視未來兩季的 AI 儲存需求，並向供應商取得企業級 SSD 的確定價格或供貨量承諾。

誰應關注：Enterprise & Security Teams

AI-generated analysis for this event.

•NAND Flash 產業的資本支出（Capex）在 2026 年上半年出現結構性轉向，原廠優先將產能配置於高層數（232 層以上）的企業級 SSD 生產，而非消費性電子產品。
•由於 AI 伺服器對高頻寬與大容量儲存的需求，QLC（四層單元）架構的企業級 SSD 出貨佔比在 2026 年第二季創下歷史新高，成為推動營收成長的關鍵驅動力。
•供應鏈庫存水位在 2026 年第二季末降至歷史低點，主要原因是雲端服務供應商（CSP）為應對 AI 模型訓練需求，提前鎖定了長期的 NAND 供應合約。
•Micron 在 2026 年第二季的強勁表現，部分歸功於其在 HBM（高頻寬記憶體）與 NAND 整合解決方案上的技術突破，成功打入多家 Tier-1 AI 伺服器供應鏈。
•儘管智慧型手機與 PC 市場需求疲軟，但企業級 SSD 的平均銷售價格（ASP）漲幅已連續三個季度超過 15%，有效抵銷了消費性產品的營收缺口。

📊 競品分析▸ Show

廠商	2026 Q2 營收成長動能	核心競爭優勢	企業級 SSD 技術重點
Micron	99.2%	HBM+NAND 整合方案	232 層以上 QLC 堆疊
Samsung	強勁	垂直整合與產能規模	V-NAND 高可靠性
SK Hynix	穩定	AI 伺服器市佔率	高速 PCIe Gen6 介面
WD	成長	成本控制與彈性產能	BiCS 技術架構
Kioxia	成長	專利佈局與技術深度	3D NAND 結構優化