深交所對293起證券異常交易採取自律監管措施

增強重點摘要

•深交所對異常交易行為的自律監管是常態化工作，每週定期發布處理情況，例如在2026年5月6日至8日處理了160起，4月27日至30日處理了207起，顯示其持續且頻繁的監管力度。
•異常交易行為主要類型包括虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲跌幅限制價格、自買自賣或互為對手方交易，以及嚴重異常波動股票的申報速率異常等五大類，並有明確的定義和量化標準。
•深交所採取的自律監管措施涵蓋多個層次，包括口頭警示、書面警示、約見談話、將賬戶列為重點監控賬戶、要求提交合規交易承諾書、盤中暫停當日交易以及盤後限制交易等。
•深交所已部署先進的智能監管技術，包括「證券市場異常交易行為智能監測發現技術及應用示範」和「行業法規大模型」，以提升異常交易行為的識別和監測效率。
•除了對交易行為的監管，深交所還會對上市公司重大事項進行核查，並將涉嫌內幕交易、市場操縱等嚴重違法違規線索上報中國證監會進行查處。

技術深入

異常交易行為類型與定義：
- 虛假申報：不以成交為目的，頻繁或大量申報、撤銷申報，影響市場價格或交易量。
- 拉抬打壓股價：通過大筆、連續、密集申報或以明顯偏離最新成交價的價格申報成交，導致股價明顯上漲或下跌。
- 維持漲跌幅限制價格：在股票達到漲跌幅限制價格後，通過大量申報維持該價格，影響市場正常交易。
- 自買自賣或互為對手方交易：在自己實際控制的賬戶之間或關聯賬戶之間大量進行股票交易，影響股票交易價格或交易量。
- 嚴重異常波動股票申報速率異常：在股票交易出現嚴重異常波動後的10個交易日內，利用資金或持股優勢，在短時間內集中申報加劇股價異常波動。
量化監控標準：
- 對於自買自賣或互為對手方交易，若成交數量佔股票全天累計成交總量的10%以上，或收盤集合競價階段成交數量佔期間市場成交總量的30%以上，將被重點監控。
- 對於嚴重異常波動股票申報速率異常，若在連續競價階段1分鐘內單向申報買入（賣出）單隻嚴重異常波動股票金額巨大（創業板為超過1000萬元），將被重點監控。
監管技術系統：
- 企業畫像智能監管系統：於2018年上線，通過收集企業基本資料、業務財務、關聯關係、監管評價等信息，形成企業標籤體系，自動識別公司關聯方、財務與經營風險、資本運作相關風險。
- 證券市場異常交易行為智能監測發現技術及應用示範：已於2025年完成實施，旨在通過智能技術提升異常交易行為的監測和發現能力。
- 行業法規大模型：用於輔助監管工作，提高法規遵循和分析效率。
- 實時監控系統：深交所設有市場監察部門，建立了適應市場監管和實時監控發展需要的監察系統，對證券交易活動進行實時監控。

前景展望基於引用來源的 AI 分析

深交所將持續強化利用人工智能和大數據技術進行市場監管。

深交所已成功部署智能監測系統和行業法規大模型，預示著未來將更依賴技術手段來識別和打擊複雜的異常交易行為。

市場參與者的交易行為將面臨更高的透明度和更明確的合規要求。

深交所公開異常交易行為的具體類型和監管措施，有助於市場參與者更清晰地理解監管紅線，從而引導其合規交易。

對涉嫌市場操縱等嚴重違法違規行為的打擊力度將進一步加大。

深交所持續將涉嫌違法違規線索上報中國證監會，結合其不斷升級的監測技術，表明監管機構對維護市場秩序的決心和能力不斷增強。

時間線

1990-12

深圳證券交易所成立，為證券集中交易提供場所和設施。

2004-05

深交所在主板市場內設立中小企業板塊，分步推進創業板市場建設。

2018-10

深交所自主研發的「企業畫像」智能監管輔助系統一期項目正式上線運行，提升監管效能。

2019-03

深交所與上交所聯合發布《會員客戶股票交易行為監測監控參考要點（試行）》，首次向會員公開股票交易行為監測監控標準。

2020-06

深交所發布《深圳證券交易所創業板股票異常交易實時監控細則（試行）》，首次向全市場公開創業板股票異常交易行為監控標準。

2025-11

深交所「證券市場異常交易行為智能監測發現技術及應用示範」項目完成實施，AI賦能金融監管。

1990-12
深圳證券交易所成立，為證券集中交易提供場所和設施。
2004-05
深交所在主板市場內設立中小企業板塊，分步推進創業板市場建設。
2018-10
深交所自主研發的「企業畫像」智能監管輔助系統一期項目正式上線運行，提升監管效能。
2019-03
深交所與上交所聯合發布《會員客戶股票交易行為監測監控參考要點（試行）》，首次向會員公開股票交易行為監測監控標準。
2020-06
深交所發布《深圳證券交易所創業板股票異常交易實時監控細則（試行）》，首次向全市場公開創業板股票異常交易行為監控標準。
2025-11
深交所「證券市場異常交易行為智能監測發現技術及應用示範」項目完成實施，AI賦能金融監管。

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