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半日主力資金加倉通訊板塊，拋售有色金屬板塊
💡資金湧入34億元+ AI光模股–資料中心供應訊號（24字）
⚡ 30-Second TL;DR
有什麼變化
通訊板塊淨流入，由AI光模組股領漲。
為什麼重要
資金流入AI資料中心光學供應商，顯示投資者對AI基礎設施需求的強烈信心。這可能緩解大型AI叢集高速網路供應擔憂。有色金屬流出或間接影響電動車/磁鐵供應鏈。
下一步行動
評估中際旭創800G光模組，用於AI叢集網路升級。
誰應關注：Enterprise & Security Teams
關鍵要點
- •通訊板塊淨流入，由AI光模組股領漲。
- •中際旭創獲34.38億元淨流入。
- •新易盛與中國衛星分別獲27.42億元與19.69億元流入。
- •有色金屬與電子板塊淨流出。
🧠 深度解析
背景與延伸：來自公開資料，非原文內容。引用 9 個來源。
🔑 增強重點摘要
- •中際旭創的1.6T矽光模組已於2025年第3季開始向重點客戶出貨，第4季出貨加速，標誌著進入1.6T量產時代，預計2026年1.6T光通訊需求將出現「較大增長」[1]
- •新易盛2025年前三季度實現營業收入約165.05億元，同比增長221.7%，歸母淨利潤約63.27億元，同比增長284.38%，但第三季度環比增速已出現放緩跡象[2]
- •上游高端矽光子晶片供應緊張成為行業瓶頸，中際旭創坦言2025年以來因客戶需求提升過快，矽光子晶片等物料產能供給跟不上[1]
- •高盛預測2026年中際旭創和新易盛的淨利潤相比2025年將再增30%-50%，其中中際旭創的800G光模組全球市占率超40%，1.6T硅光模組已開始小批量出貨[5]
📊 競品分析▸ Show
| 指標 | 中際旭創 | 新易盛 | 天孚通信 |
|---|---|---|---|
| 2025年淨利潤預告 | 98-118億元人民幣 | 94-99億元人民幣 | 18.81-21.5億元人民幣 |
| 年增速 | 89.5%-128.17% | 231.24%-248.86% | 40%-60% |
| 核心產品 | 1.6T矽光模組、800G光模組 | 800G光模組、400G產品 | 光器件 |
| 800G全球市占率 | 超40% | 同步發力800G和400G | 較小市占率 |
| 產能佈局 | 蘇州、銅陵、泰國等地，月產能超50萬只 | 受自身產能限制 | 規模較小 |
🛠️ 技術深入
• 1.6T矽光模組技術特性：中際旭創的1.6T光通訊模組採用矽光子晶片技術，相比傳統方案成本降低30%，已於2025年第3季開始向重點客戶出貨[1][5] • 800G光模組市場領導：中際旭創在800G光模組領域全球市占率超40%，新易盛則在800G和400G產品上同步發力[5] • CPO技術突破：中際旭創的增長主要來自1.6T矽光模組量產、CPO技術突破和北美訂單持續增長[5] • 供應鏈瓶頸：高端矽光子晶片供應緊張，產能供給跟不上客戶需求增速，成為行業主要制約因素[1] • 產能規模：中際旭創在蘇州、銅陵、泰國等地建立生產基地，合計月產能超50萬只800G模組[5]
🔮 前景展望AI analysis grounded in cited sources
⏳ 時間線
2025-Q3
中際旭創1.6T矽光模組開始向重點客戶出貨，標誌進入1.6T量產時代
2025-Q4
中際旭創1.6T光模組出貨加速，第1季訂單增長迅速
2025-H1
新易盛實現淨利潤37-42億元，同比增長327.68%-385.47%
2025-Q3
新易盛前三季度營業收入165.05億元，同比增長221.7%，但環比增速開始放緩
📎 來源 (9)
Factual claims are grounded in the sources below. Forward-looking analysis is AI-generated interpretation.
- money.udn.com — 9307269
- finance.sina.com.cn — Doc Inhietyw1630517
- stock.ltn.com.tw — Xcdjw0jbmazz
- pdf.dfcfw.com — H3 Ap202407151637917817 1
- caifuhao.eastmoney.com — 20251230151632872068000
- caifuhao.eastmoney.com — 20260225153537784317220
- m-robo.datayes.com — Detail
- cgws.com — P020250813302008750136
- stock.finance.sina.com.cn — Index
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