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Bloomberg Crypto：去中心化金融與科技趨勢
💡從產業領袖那裡獲取關於機構級 DeFi 和區塊鏈基礎設施未來的見解。
⚡ 30-Second TL;DR
有什麼變化
區塊鏈在全球支付系統中的整合
為什麼重要
機構對 DeFi 的參與度增加，顯示基於區塊鏈的金融產品市場正趨於成熟。
下一步行動
如果您正在開發區塊鏈整合的金融應用程式，請密切關注數位資產的監管環境。
誰應關注：Founders & Product Leaders
關鍵要點
- •區塊鏈在全球支付系統中的整合
- •數位資產的監管與技術變革
- •機構對去中心化金融協議的採用
🧠 深度解析
Web-grounded analysis with 24 cited sources.
🔑 增強重點摘要
- •MoneyGram正透過與Tempo和Kraken等公司的合作，深化其區塊鏈支付業務，重點在於穩定幣結算和加密貨幣兌換現金服務，以解決傳統全球匯款的高成本和時間延遲問題，傳統匯款費用在2025年第三季度平均為6.36%，遠高於聯合國3%的目標。
- •Securitize作為領先的真實世界資產(RWA)代幣化平台，不僅提供數位證券的發行與管理工具，涵蓋房地產、藝術品和股權等資產，更與紐約證券交易所(NYSE)合作開發24/7運作的代幣化證券交易平台，旨在實現原生代幣化並確保完整的股東權益。
- •DTCC正積極將區塊鏈技術整合到其核心清算系統中，特別是在抵押品管理方面，透過與Chainlink和Canton Network的合作，目標是實現全天候、近乎即時的抵押品管理，並推動美國國債的代幣化，以提高資本效率和市場韌性。
- •全球數位資產的監管框架正從「規範制定」轉向「監管實施」，例如歐盟的《加密資產市場監管法規》(MiCAR)已生效，美國證券交易委員會(SEC)也發布了2026-2030財年戰略計畫草案，旨在為數位資產提供堅實的監管基礎，並明確與商品期貨交易委員會(CFTC)的管轄分工。
- •機構對去中心化金融(DeFi)的採用正朝向「混合型去中心化金融」模式發展，利用許可型通道在確保合規性的同時，提供鏈上結算和可編程性，例如代幣化美國公債已被整合到交易所抵押品計畫和鏈上流動性計畫中，總價值約為100億美元。
🛠️ 技術深入
- DTCC抵押品應用鏈 (Collateral AppChain)：基於Besu區塊鏈平台，利用Chainlink的運行時環境(CRE)和數據標準，支援定價、估值、保證金計算、抵押品優化和結算。該平台旨在實現全天候、近乎即時的抵押品管理，並能擴展到新的數據類型、資產類別和抵押品用例。
- Securitize平台：利用區塊鏈技術發行代表基礎資產份額的數位證券，支援以太坊和Algorand等多個區塊鏈網路。平台提供工具管理證券生命週期，包括自動合規檢查、分紅分配和股權表管理。
- 區塊鏈支付處理：涉及數位錢包生成交易、發送方私鑰簽名、節點廣播和驗證區塊，以及處理器監控區塊深度以確認交易。穩定幣（如Solana上的USDC）可在數秒內完成結算，費用僅為幾美分，顯著優於傳統SWIFT電匯的數十小時。
- DeFi協議：主要透過智能合約實現借貸、交易和賺取收益。借款人通常需要超額抵押，利率根據供需關係自動調整，若抵押品價值下跌過多，智能合約會自動清算以償還貸款人。
- 跨鏈互操作性：是管理多鏈資產的關鍵技術，允許資產在不同區塊鏈之間高效流通，大幅減少資產轉移的時間和成本，提升整體效率。
🔮 前景展望AI analysis grounded in cited sources
數位資產監管將趨於成熟並全球協調。
各國監管機構正從制定規範轉向實施，並致力於協調跨司法管轄區的規則，以促進創新同時保護投資者，例如美國SEC的戰略計畫和歐盟MiCAR的生效。
傳統金融機構將加速採用許可型區塊鏈和代幣化資產。
DTCC與NYSE等主要金融基礎設施提供商正積極推出基於區塊鏈的平台，用於抵押品管理和證券代幣化，以提高效率和流動性。
穩定幣將成為全球支付和跨境匯款的關鍵基礎設施。
MoneyGram、Visa和摩根大通等公司已將穩定幣整合到其支付網絡中，顯著縮短結算時間並降低成本，超越傳統支付系統。
⏳ 時間線
2009-01
比特幣問世，區塊鏈技術首次應用。
2019-06
MoneyGram與Ripple合作，試點使用XRP進行支付以降低交易成本和提高速度。
2020-01
摩根大通啟動基於區塊鏈的Onyx平台，用於去中心化結算和資金管理。
2024-01
美國首批現貨比特幣和以太坊ETF上市，推動機構對加密貨幣的整合。
2025-04
DTCC推出基於區塊鏈的代幣化抵押品管理平台，旨在解決傳統系統效率低下問題。
2026-03
紐約證券交易所(NYSE)與Securitize合作，開發全天候運作的代幣化證券交易平台。
📎 來源 (24)
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